Abogado financiamiento de proyectos Colombia
Un parque solar en La Guajira, una concesión vial de cuarta generación o una planta de tratamiento de agua en el Caribe se financian con deuda que se paga únicamente con los flujos del propio proyecto, y esa estructura exige un abogado financiamiento de proyectos Colombia que entienda tanto al sponsor colombiano como a los bancos y fondos internacionales que aportan el capital. Law Offices Of SRIS, P.C. es un bufete estadounidense que asesora a desarrolladores, inversionistas y prestamistas en operaciones de project finance con componente colombiano. Mr. Sris, titular y fundador, y los abogados admitidos en Estados Unidos negocian los contratos de crédito regidos por ley de Nueva York, los acuerdos entre acreedores y las garantías sobre cuentas en el exterior. Los abogados Of Counsel de la firma admitidos en Colombia estructuran el vehículo de propósito especial, el patrimonio autónomo, las garantías sobre activos en Colombia y los contratos de concesión, construcción y compraventa de energía bajo derecho colombiano.
La firma interviene desde la estructuración hasta el cierre financiero y acompaña después las dispensas y refinanciaciones. Para programar una consulta, comuníquese con Law Offices Of SRIS, P.C. al (888) 437-7747.
En qué consiste el financiamiento de proyectos en Colombia
El financiamiento de proyectos, o project finance, es una técnica en la que los prestamistas otorgan crédito a una sociedad creada exclusivamente para desarrollar y operar un activo, y aceptan que la fuente de pago sea el flujo de caja de ese activo, con recurso limitado o nulo contra los accionistas. Para que la estructura funcione, cada riesgo del proyecto debe quedar asignado por contrato a la parte más capaz de controlarlo: el constructor asume el riesgo de terminación, el operador el de desempeño, el comprador de la energía o el concedente el de demanda, y las aseguradoras los riesgos catastróficos.
El paquete documental es extenso. Incluye el contrato de crédito o la emisión de bonos de proyecto, el acuerdo entre acreedores cuando participan varios prestamistas, el contrato de términos comunes, las garantías sobre acciones, cuentas, contratos y activos, los acuerdos directos que permiten a los prestamistas intervenir si el proyecto falla, y los contratos comerciales que generan el flujo: concesión, construcción llave en mano, operación y mantenimiento, suministro y compraventa de producción.
En Colombia, la mayoría de las estructuras utiliza un patrimonio autónomo administrado por una sociedad fiduciaria para recibir los flujos y administrar las cuentas del proyecto, además de una sociedad de propósito especial como concesionaria o titular de los permisos. La firma coordina con asesores tributarios el tratamiento fiscal de la estructura, sin asumir tasas ni beneficios de convenio como hechos.
Etapas de una operación de project finance en Colombia
Estructuración y hoja de términos
El sponsor y sus asesores financieros definen la relación entre deuda y capital, los plazos y las coberturas. La firma revisa la hoja de términos y anticipa qué compromisos del sponsor serán difíciles de cumplir.
Debida diligencia del proyecto
Los prestamistas examinan el título de los terrenos, los permisos ambientales y las consultas con comunidades, el contrato de concesión o la conexión a la red, los contratos de construcción y de venta de producción, y la situación societaria del vehículo. Los abogados Of Counsel de la firma admitidos en Colombia conducen esta revisión bajo derecho colombiano y la firma la traduce en un informe que los prestamistas internacionales puedan leer.
Negociación de los documentos financieros
El contrato de crédito bajo ley de Nueva York, el acuerdo entre acreedores y las garantías sobre cuentas en el exterior se negocian con los abogados estadounidenses de la firma. Las garantías sobre acciones, patrimonio autónomo, contratos y activos ubicados en Colombia se otorgan bajo derecho colombiano y las ejecutan los abogados Of Counsel.
Condiciones precedentes y cierre financiero
El desembolso depende de que se cumplan decenas de condiciones: opiniones legales, inscripción de garantías, pólizas de seguro endosadas, aportes de capital acreditados y permisos vigentes. La firma administra la lista de condiciones en ambos países y coordina las opiniones legales que cada jurisdicción debe emitir.
Construcción, operación y eventos posteriores
Durante la construcción, los retrasos o los sobrecostos generan solicitudes de dispensa y enmiendas. En operación, los cambios regulatorios o de mercado pueden exigir refinanciaciones. La firma acompaña al sponsor o a los prestamistas en esas negociaciones y en una eventual reestructuración.
Cómo Mr. Sris y los abogados Of Counsel de la firma manejan el financiamiento de proyectos en Colombia
Mr. Sris, admitido en Virginia, Maryland, el Distrito de Columbia, Nueva Jersey y Nueva York, dirige con los abogados de la firma admitidos en Estados Unidos los documentos regidos por derecho estadounidense: el contrato de crédito o la emisión de bonos bajo ley de Nueva York, el acuerdo entre acreedores, las garantías sobre cuentas en bancos estadounidenses, los contratos de cobertura y las relaciones con agencias multilaterales y de crédito a la exportación que participan desde ese país.
Los abogados Of Counsel de la firma admitidos en Colombia contratan directamente con el bufete y atienden lo que se rige por derecho colombiano: la constitución del vehículo de propósito especial, el contrato de fiducia y el patrimonio autónomo, las garantías mobiliarias e hipotecarias y su registro, los contratos de concesión, construcción y compraventa de energía, los permisos ambientales y las autorizaciones cambiarias para el endeudamiento externo. No ejercen derecho estadounidense y la firma no tiene sede en Colombia.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre financiamiento de proyectos y un préstamo corporativo?
En el préstamo corporativo, el banco presta a la empresa y se paga con todo su patrimonio; en el financiamiento de proyectos, presta a una sociedad creada para el proyecto y se paga con los flujos de ese activo. La diferencia obliga a asignar cada riesgo por contrato y a dar a los prestamistas garantías y derechos de intervención sobre el proyecto.
¿Por qué los contratos de crédito se rigen por ley de Nueva York si el proyecto está en Colombia?
Porque los prestamistas internacionales exigen un derecho que conocen y tribunales o árbitros con los que están familiarizados. Las garantías sobre activos en Colombia, en cambio, deben otorgarse bajo derecho colombiano para ser ejecutables allí. Esta combinación es la razón por la que la firma trabaja con abogados admitidos en Estados Unidos y abogados Of Counsel admitidos en Colombia sobre un mismo expediente.
¿Qué papel cumple el patrimonio autónomo?
Es el vehículo fiduciario colombiano que recibe los flujos del proyecto, administra las cuentas en el orden de prioridad pactado y sirve de garantía a los prestamistas. Los abogados Of Counsel de la firma redactan el contrato de fiducia y la firma vigila que coincida con la cascada de pagos del contrato de crédito.
¿Un abogado financiamiento de proyectos Colombia también representa a los prestamistas?
Sí, la firma puede actuar por el sponsor o por los prestamistas, nunca por ambos en la misma operación. Cuando representa a los prestamistas, conduce la debida diligencia, redacta los documentos financieros y verifica las condiciones precedentes. Cuando representa al sponsor, negocia los compromisos y las garantías para preservar su margen de maniobra durante la construcción.
¿Cómo se manejan los permisos ambientales y las comunidades?
Son parte central de la debida diligencia, porque un permiso en disputa o una consulta previa incompleta puede detener el proyecto y el desembolso. Los abogados Of Counsel en Colombia revisan la licencia ambiental y los procesos de consulta con comunidades bajo derecho colombiano. La firma incorpora los hallazgos en las condiciones precedentes y en los compromisos del contrato de crédito.
¿Qué pasa si el proyecto se retrasa o se sale del presupuesto?
El sponsor debe solicitar dispensas y, con frecuencia, aportar capital adicional o renegociar los plazos con los prestamistas. La firma prepara esas solicitudes y negocia las enmiendas. Si la dificultad es mayor, acompaña la reestructuración del financiamiento o, en el caso de los prestamistas, el ejercicio de los derechos de intervención previstos en los acuerdos directos.
¿Cuánto tiempo toma llegar al cierre financiero?
Depende del tamaño del proyecto, del número de prestamistas y del estado de los permisos, por lo que la firma no fija plazos antes de conocer el expediente. Lo que sí hace es administrar la lista de condiciones precedentes en ambos países para que ningún documento quede pendiente al final. Para programar una consulta, comuníquese con Law Offices Of SRIS, P.C. al (888) 437-7747.
Abogado responsable de este contenido: Mr. Sris (admitido en Virginia, Maryland, Distrito de Columbia, Nueva Jersey y Nueva York). Law Offices Of SRIS, P.C. es un bufete de abogados estadounidense. Los abogados extranjeros que colaboran con el bufete no están admitidos al ejercicio de la abogacía en ningún estado de Estados Unidos y su trabajo se limita a asuntos de derecho extranjero y a roles de enlace con abogados licenciados en EE.UU.
Publicidad legal. Los resultados anteriores no garantizan un resultado similar. La información en este sitio es de carácter general y no debe interpretarse como asesoría legal para ningún asunto en particular.